腾讯Q3财报:营收同比增速创十三季度新低 转型产业互联网势在必行

腾讯Q3财报:营收同比增速创十三季度新低 转型产业互联网势在必行
文章摘要:腾讯第三季度营收805.95亿元人民币,高于市场预估的804.1亿元人民币。不过,腾讯三季度营收同比增速仅为24%,创十三个季度来新低。网络游戏收入为258.13亿元,同比下降了4%。
马化腾在财报中表示,“相信这次组织战略升级有助腾讯立足于更长远的发展,扎根消费互联网,积极拥抱产业互联网。”

今年年初,腾讯市值一举突破五千亿美元,在国内可以和其一较高下的互联网公司只有阿里。但随后,高歌猛进的腾讯股价下跌近40%,现如今,还在每股280左右徘徊。

而今天,备受关注的腾讯Q3财报来了。

财报显示,腾讯第三季度营收805.95亿元人民币,高于市场预估的804.1亿元人民币。不过,腾讯三季度营收同比增速仅为24%,创十三个季度来新低。网络游戏收入为258.13亿元,同比下降了4%。

腾讯Q3财报:营收同比增速创十三季度新低 转型产业互联网势在必行

与此同时,腾讯在第三季度的净利润233.3亿元人民币,同比增长30%,高于市场预估的183.9亿元人民币。腾讯称,净利润高速增长主要是由于投资相关项目产生的其他收益净额较去年同期增加。

这一切都备受行业人士和投资人的关注:腾讯到底能不能阻止腾讯市值继续蒸发的命运?腾讯能否应对监管障碍和日益激烈的竞争?更甚者,能否在产业互联网以及人工智能领域后来者居上?

毕竟,对于2018年的中国而言,人口红利日渐减少,用户增速和业务增速日益下滑,前方不远处或许就是天花板,唯有转型才是正解。

腾讯2018年Q3财报数据解读

对腾讯而言,微信的诞生让其拿到了移动互联网的“门票”,QQ和微信双轨并行,并最终成长为社交领域的绝对霸主。通过用户资源的变现,游戏和社交网络也成为腾讯的主要业绩增长点。

以Q3财报来说,腾讯总收入为805.95亿元(117.16亿美元 ),比去年同期增长24%。最引人关注的是微信,微信和WeChat的合并月活跃账户数达到10.82亿,比去年同期增长10.5%。

而按非通用会计准则,微信权益持有人应占盈利为人民币197.10亿元(28.65亿美元),比去年同期增长15%;按通用会计准则,腾讯净利润为233.33亿元(33.92亿美元),比去年同期增长30%。

腾讯Q3财报:营收同比增速创十三季度新低 转型产业互联网势在必行

本表中时间均为自然年

其中,其他业务收入同比增长69%至202.99亿元,主要受支付相关服务及云服务贡献的增加所推动。

腾讯在财报中指出,其网络广告业务收入同比增长47%至162.47亿元,而收入同比增长24%则主要受惠于支付相关服务、网络广告、数字内容销售及云服务的增长。

财报也显示,腾讯云服务收入同比增长逾一倍,并有环比两位数百分比增长率,收入超过60亿元人民币。腾讯继续维持了云服务在游戏及直播领域的领先地位,并扩大了金融及零售等其他行业的市场份额,云服务的付费客户数有同比三位数百分比增长。

腾讯2018年前两季度财报分析

与2018年前两季度的财报对比,腾讯本季的财报同样不乐观。

此前,Q1的财报显示,2018年第一季度,腾讯总收入为人民币735.28亿元,比去年同期增长48%。公司权益持有人应占盈利232.9亿元人民币,比去年同期增长61%。第一季度净利润232.9亿元人民币,市场预估174.2亿元人民币,平均每天净赚2.6亿。

而当时的微信和WeChat的合并月活跃账户数达到10.40亿,比去年同期增长10.9%。

至于受支付解决方案业务、相关金融服务以及云服务业务的推动,腾讯的其他业务收入同比增长111%。受游戏、视频、电子商务及O2O行业的增长所推动,腾讯的云服务收入同比增长逾100%。

腾讯董事会主席兼首席执行官马化腾也曾就财报表示: “我们推动基础设施服务的使用,在移动支付、云服务、互联网金融服务及智慧零售等领域均取得显着进展。我们将继续投资以改善我们的产品及赋能合作伙伴的服务,以实现通过互联网服务提高生活品质的使命。”

但是,Q2的财报就显示,腾讯手游、端游收入环比双双下滑,其中手游下滑19%、端游下滑8%,受累于版号限制,腾讯多款吃鸡游戏都迫于监管要求而无法进行商业化变现。

在这个基础之上,Q2财报中,腾讯总收入为人民币736.75亿元,比去年同期增长30%。其中,公司权益持有人应占盈利178.67亿元人民币,比去年同期下滑2%。微信和WeChat的合并月活跃账户数为10.58亿,比去年同期增长9.9%。

而更加受到影响的是腾讯的核心业务——游戏部分。自3月份以来,腾讯游戏业务因为商业化审批的暂停受到冲击。毕竟相对来说,2017年,网络游戏占据了腾讯营收的大约40%。而到了2018年Q2,游戏业务在腾讯营收中的占比更接近三分之一。

AI锐见关注的腾讯云业务等to B业务,也并没有取得腾讯预期中很好的进展。在云计算领域,腾讯一直处于追赶者的角色。

当然,腾讯和马化腾都决心转型to B业务,甚至进行了腾讯第三次组织结构调整,并在组织架构调整中新成立云与智慧产业事业群(CSIG),调高了云业务的策略重要性。

毫无疑问云业务等To B业务会是腾讯未来转型的主要方向。只是,对于转型中的腾讯,瑞银也给出了自己的预期:在新业务上不可能维持在游戏业务上同样的毛利水平。

权威研究机构IDC就发布了2017年上半年中国公共云IaaS市场份额调研结果。数据显示,阿里云市场份额比2016年底上升7个百分点,市场份额扩大至47.6%,领先优势不断扩大。

与对标的百度阿里相比

在腾讯之前,百度和阿里也发布了其Q3的财报。

先是百度,10月31日,百度公布了其Q3的财报。数据显示,百度总营收282亿元人民币,本季度百度营收282亿元人民币(约合41.1亿美元),同比增长27%,净利润124亿元(约合18亿美元),同比增长56%;非美国通用会计准则下,净利润67亿元(约合9.73亿美元),同比增长47%。

百度财报指出,百度APP 2018年9月份平均日活达到1.51亿,同比增长19%,信息流产品用户使用时长同比增长68%。

腾讯Q3财报:营收同比增速创十三季度新低 转型产业互联网势在必行

本表中时间均为自然年

对于百度来说,百度“搜索+信息流”双引擎依旧保持强劲势头,AI技术创新驱动用户体验持续精进。第三季度,百度搜索结果首条直接满足需求比例超过40%。且基于对用户兴趣的深度学习、挖掘与洞察,百度产品规模效应凸显。

9月份, 百度家族20多个App月活去重后达到9.9亿,同比增长28%。其中百度输入法2018年9月日活用户数达到3.2亿,同比增长23%,日均语音输入请求超过3亿次,同比增长130%。

 

基于百度在人工智能领域的长期投资,摩根士丹利在最新的研报中指出,这将长期推动百度业绩增长。

百度董事长兼CEO李彦宏也表示, “2018年我们起步强劲,核心业务增长迅速,‘夯实移动基础,决胜AI时代’的战略继续坚定推进。通过持续创新,‘搜索与信息流’的双引擎组合展现了强大的商业化能力,DuerOS硬件合作伙伴数量加速增长,Apollo开放平台展现出成为世界级技术平台的极大潜力。”

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本表中时间均为自然年

此后则是阿里,11月2日晚,阿里发布其2019财年第二季度(2018.7-2018.9)的财报。

在阿里的财报中,其当季收入同比增长54%,核心电商收入同比增长56%。对比FAANG(Facebook、亚马逊、苹果、Netflix与谷歌)在内的全球互联网同行,只有阿里巴巴的增速每一季超过了50%。

阿里巴巴和蚂蚁金服也双双收获强劲的用户增长:阿里中国零售平台年度活跃消费者突破6亿,这意味着天猫淘宝购物车已搭载中国45%的人口;移动月度活跃用户达6.66亿,较上季度净增加3200万;蚂蚁金服的国内年度活跃用户超过7亿。

此外值得指出的是,阿里还在继续探索利用云计算、人工智能、区块链和物联网等技术帮助制造业变革。本季度,阿里云推出了600多种新产品和功能,季度营收同比增长90%,整个上半财年营收首次突破100亿元。

结语

在BAT三家公司中,百度和阿里的营收和利润来源都主要来自于企业,且探索在前,相对腾讯 toB来说更加容易点,只有腾讯一直缺乏B端销售能力和基因,虽然也有网络广告这种来自企业投放的收入,但是并非公司重点和强项。

2017年底,马化腾就曾在年度员工大会上坦承:“现在的腾讯需要更多To B的能力。”刘炽平还补充到:“很多人说我们只有To C的基因,没有To B的基因,我是不相信这个说法的。”

但流量红利将尽,互联网格局基本定型的当下,调整组织结构、改变战略重心势在必行。于是,腾讯做了第三次组织架构调整。近年来越来越低调神秘的马化腾,在公开场合基本也都是为腾讯云等业务站台。

只是,在这个过程中,腾讯遇到的一些困难也是在所难免的。到底要如何完成势在必行的组织架构调整,利用2B业务构建起自身的护城河呢?财报之后,腾讯还要继续转型并前行。

马化腾也在财报中指出,“相信腾讯这次的组织战略升级,有助腾讯立足于更长远的发展,扎根消费互联网,积极拥抱产业互联网。”

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